Yakın tarihli bir blog gönderisinde, Bitcoin ve altcoin efsanesi ve eski BitMEX CEO’su Arthur Hayes, büyük ölçüde GMX ve LOOKS coini tuttuğundan bahsetti. Hayes’e nazaran, her ikisine de yatırım yapmasının ana nedeni, platform gelirleri ve standart ABD Hazine bonolarından daha düzgün performans gösterme potansiyelleriydi. Arthur’un varsayımının işe yarayıp yaramayacağını belirlemek için on-chain bilgilere kısaca bir göz atalım ve GMX ile LOOKS’u rakiplerle karşılaştıralım.
Altcoin GMX, bir ayda yüzde 60 yaptı
16 Kasım’dan evvelki hafta, FTX’in iflasının tetiklediği merkezi borsa (CEX) çıkışının akabinde merkezi olmayan finansa (DeFi) kıymetli bir fiyat akışı sağladı. DeFi’a süreksiz yüksek girişler, GMX’i protokol fiyatlarında Uniswap’ten daha uygun performans göstermeye itti. 28 Kasım’da GMX, günlük süreç fiyatlarından yaklaşık 1,15 milyon dolar kazandı ve bu, birebir gün Uniswap’in 1,06 milyon dolarlık süreç fiyatlarını aştı.
GMX kullanımı azalıyor olsa da, token bölümden daha güzel performans gösteriyor. GMX tokenı, son 30 günde yüzde 59 kazandıktan sonra, tüm vakitlerin en yüksek düzeyinden sadece yüzde 8 uzakta. Uniswap, GMX’e en yakın rakip olduğundan, iki protokolü karşılaştırmak, hangi kullanıcıların ticaret için kullanmayı tercih ettiğini gösterebilir. 28 Kasım’daki fiyat artışı bir yana, Uniswap, fiyat geliri ve günlük etkin kullanıcılar açısından GMX’i geride bırakmaya devam ediyor. Uniswap’ten farklı olarak GMX, fiyatları çeşitli GMX ve GLP tokenlarını stake sahiplerine dağıtır.
Günlük süreç fiyatları, yıllık getiriler neler gösteriyor?
Uniswap fiyatlarının 90 günlük doruğu 5,9 milyon dolar iken, GMX’in günlük fiyatlarının en yüksek düzeyi sadece 1,4 milyon dolardır. Pik fiyatlardaki büyük fark, platform kullanımı kelam konusu olduğunda GMX’in kapasiteye ulaştığını gösterebilir. GMX’in fiyatlarının yüzde 30’u GMX token sahiplerine ve yüzde 70’i GLP sahiplerine bölünür.
GMX’in mevcut ana sayfası, GMX tokenları için yüzde 10 ve GLP tokenları için yüzde 20’lik bir yıllık yüzde getirisi iddia ediyor. GLP, Hayes’in yıllık yüzde 20 getiri gayesine uysa da, likidite sağlayıcıları, fiyat düşüşlerine karşı hassastır. Bu da muhafazakar Hazine bonosu stratejisine karşı muvaffakiyet sağlamayı zorlaştırır.
OpenSea kullanımı, LookRare’i geçmeye devam ediyor
LOOKS tokeninin de konutu olan LooksRare, NFT protokolünün kazandırdığı fiyatlar nedeniyle Hayes tarafından da bahsedilmişti. Bugüne kadar, Coinbase de dahil olmak üzere NFT pazar yerleri, OpenSea’nin pazar hakimiyetini ortadan kaldırmak için çaba etti. OpenSea, 35.000 ila 50.000 ortasında doğal bir günlük faal kullanıcı akışına sahip üzere görünse de, LookRare’in 350 ila 500 kullanıcı üzere küçük bir aralığı vardır. Bu metriğe nazaran OpenSea, LookRare’den 100 kat daha büyük ve eğilim 90 günlük bir vakit diliminde değişmiyor üzere duruyor.
İki protokol ortasındaki öbür bir fark, OpenSea’nin staking ve enflasyonist minting yoluyla ödül veren bir tokenının olmamasıdır. Ödül emisyonu, Hayes’in yüzde 20’lik gayesine işaret edebilir. Lakin LookRare’in “wash-trade” konusunda makus bir şöhrete sahip olduğu da belirtilmelidir. Bu traderların birincil gayesi daha fazla LOOKS tokenı kazanmaktır, lakin bunun fiyatı değiştirme tesiri olabilir.
İki altcoin de Opensea’yi geçemeyebilir
Kısa bir müddet evvel duyurulan UniSwap NFT aggregator, LookRare’in daha “gerçek” süreçler kazanmasına yardımcı olabilir, zira kullanıcılar, siteyi hiç ziyaret etmeden LookRare NFT’leri satın alabilirler. Mevcut fiyat dağılımı yüklü olarak OpenSea’ye ağırlaşmıştır. Vadi Finans olarak da bildirdiğimiz üzere geçtiğimiz 90 gün içinde, OpenSea günlük fiyatlarda 2,5 milyon dolarlık bir doruğa ulaşırken, tıpkı devirde LookRare sırf bir sefer günlük fiyatlardan 200.000 doların üzerinde çıkar elde etti.
Hayes’in bahsettiği protokol temellerini araştırmak, DeFi ve altcoin projelerine yatırım yapmayı düşünürken değerli bir birinci adımdır. Hem LookRare hem de GMX için rekabet ortamına bakıldığında, her iki protokolün de mevcut başkanları geçmesi için çok daha fazla benimsenmesi gerekecek. Ayrıyeten, Hayes’in belirlediği yüzde 20 gayesi, emisyonları ve token fiyatlarını tahlil ederken zorlayıcı olabilir.
