Kripto finansman şirketleri, FTX’in çöküşünün akabinde gelen tesirlerle başa çıkmaya çalışırken, bir darbe de Bitcoin madencilerinden aldı.
Kâr oranlarının yüzde 90 kadar yüksek olduğu devirde 4 milyar dolar borçlanan madenciler, borçlarını ödeyemiyor ve teminat olarak gösterdikleri madencilik ekipmanlarını borç aldıkları şirketlere gönderiyorlar.
New York Digital Investment Group, Celsius Network, BlockFi, Galaxy Digital ve Digital Currency Group, madencilere finansman sağlayan en büyük şirketler ortasında yer alıyor.
Bitcoin madencileri yüksek elektrik maliyetleri, düşük Bitcoin fiyatları ve daha fazla rekabet tarafından baskılanırken, FTX’in iflasının akabinde dijital varlık piyasalarını vuran likidite sıkışıklığı madencilerin üstündeki yükü artırdı.
Madencilik ekipmanlarını teminat göstererek borç almak, Bitcoin madenciliği bölümünde tanınan bir sistem haline gelirken, birçok finansman şirketi, kıymetleri Kasım ayından beri yüzde 85’e kadar düşmüş olan madencilik ekipmanları dışında bir varlığa el koyamadıkları için büyük ziyanlarla karşılaştı.
Kripto madencilik hizmetleri sunan bir şirket olan Luxor Technologies’in COO’su Ethan Vera, “Borçlanma kaidelerinin birçoğunu madenciler belirlediği için, mutabakatların birçoklarında yalnızca madencilik ekipmanları teminat olarak gösterildi” dedi.
Madencilik şirketleri borçlarını ödeyemiyor
Bitcoin madenciliği yapan Iris Energy’den yapılan açıklamaya nazaran, şirket madencilik ekipmanlarını teminat olarak göstererek aldığı 108 milyon dolarlık borcunu ödeyemiyor. Şirket en son Mart ayında, Bitcoin madencilerine finansman sağlayan bir şirket olan NYDIG’den 19 bin 800 madencilik ekipmanını teminat göstererek 71 milyon dolar borç almıştı. Bir öteki Bitcoin madencisi Core Scientific’in ise madencilik ekipmanlarını teminat göstererek, NYDIG’den 39 milyon dolarlık ve iflas eden BlockFi’dan 54 milyon dolarlık borç aldığı, ve şirketin kendisinin de iflas etmek üzere olduğu belirtiliyor. Stronghold Digital Mining ise Ağustos ayında NYDIG’e olan 67 milyon dolarlık borcunu kapatmak için 26 bin 200 adet madencilik ekipmanını şirkete göndermişti.
Michael Novogratz’ın CEO’su olduğu Galaxy Digital’ın sözcüsü Michael Wursthorn, “Madencilik alanında finansman muahedeleri yaparken önlemli olmaya devam ediyoruz. Örneğin üçüncü çeyrekte Galaxy’nin madencilik kısmı 8 milyon dolar pahasında borç muahedesini ziyan etmeden kapattı” dedi.
Madencilerin birçoklarının borçlanma kuralları gizli
Borcunu ödeyemeyen daha fazla şirket olacağı varsayım ediliyor. Luxor’un datalarına nazaran, Iris Energy, Core Scientific ve Stronghold Digital Mining üzere halka arz edilmiş madencilik şirketlerine karşı, Bitcoin ağının süreç gücünün yaklaşık yüzde 75’ini sağlayan ve halka arz edilmemiş olan madencilik şirketlerinin borç mutabakatlarının koşulları bâtın tutuluyor.
Kripto yatırım şirketi CoinShares’ın dijital varlık analisti Matthew Kimmell, “Madencilerin borç verilmeye bedel olup olmadığı hakkında gerekli titizlik gösterilmedi” dedi.
Madenciler teminat gösterdikleri ekipmanların kıymet kaybını avantaja çeviriyor
Bazı madenciler nakitleri kalmadığı için borçlarını ödeyemediklerini açıklarken, kimileri ise, teminat gösterdikleri ekipmanların bedelinin kalan ödemelerinden daha az olması nedeniyle, nakitleri bulunmasına karşın borçlarını ödememe kararı alıyor. Luxor’un COO’su Vera, “Bu, finansman mutabakatlarından kurtulmak için kullanılan bir karar olabilir. Madenciler önümüzdeki beş yıl boyunca borç veren şirketlere muhtaçlıkları olup olmayacağını düşünmek yerine, önümüzdeki altı ay boyunca hayatta kalmaya odaklanıyorlar” dedi.
Finansman şirketlerinin sıkıntı seçimi
Madencilerin ekipmanlarına el koyan finansman şirketleri ise, ekipmanları ucuz fiyata satmak ile kendi Bitcoin madenciliklerini yapma ortasında bir seçimle karşılaştı.
Madencilik ekipmanı aracılık şirketi Blockware Solutions’ın CEO’su Mason Jappa, madencilik ekipmanlarına el koyan finansman şirketlerinin elinde çok ölçüde ekipman olduğunu, piyasanın halihazırda bu ekipmanlara doygun olduğunu ve bu durumun finansman şirketlerinin daha fazla ziyana uğramasına neden olacağını belirtti.
