ABD’de dün açıklanan tüketici fiyatları, akaryakıt ve sıhhat hizmetlerinin yanı sıra ikinci el otomobil araba ve kamyon maliyetlerindeki düşüş nedeniyle Kasım ayında üst üste ikinci ayda da beklenenden daha az yükseldi. Sayıların lisanı ile konuşursak, manşet TÜFE yıllık bazda %7,1 artış kaydederken (beklenti %7,3) çekirdek sayı ise %6,1 olan beklentiye karşı %6,0 olarak gerçekleşti. Böylece, Haziran ayında %9,1 düzeyini gören manşet enflasyonda da zirve görülmüş oldu.
Takdir edeceğiniz üzere, ABD’de beklentilerin altında kalan ve en berbatın de geride kaldığı inancını pekiştiren enflasyon sayıları akabinde global risk iştahı önemli mânâda arttı. Bu bağlamda, 2022 yılında durmaksızın ve önden yüklemeli olarak ‘antibiyotiği’ bünyeye dayayan FED’in artık frene basma vaktinin geldiği inancı da beraberinde atmış oldu. FED’in bu akşam sonuçlanacak yılın son olağan toplantısında siyaset faizini 50 baz puan artırması ve ardından faizin terminal rate (en yüksek faiz) Mayıs 2023’de %4,84 ile tepe yapacağı beklentisi de kuvvet kazandı.
Enflasyonun baz tesirinin de yardımı ile 2023 yılının birinci çeyreğinden itibaren gevşemeye başlayacağı beklentisi beraberinde faizi indirimlerinin de konuşulmasına yer hazırlayacak. Bu beklenti seti ve peş peşe iki aydır enflasyonun beklentiyi karşılamayarak gerilemesi piyasaları nezdinde olumlu karşılandı: Fırtınalı günlerde sığınılan ve inançlı liman olarak görülen dolar paha kaybederken, geriye kalan her şey bedel kazandı.
Somutlaştırmak gerekirse, risk iştahına süratli reaksiyon vermesi ile ünlü gümüşün ons fiyatı 24 dolar düzeyini aşarak son 8 ayın tepesini test etti. Gümüş cephesinde 22 dolar düzeyinin aşılması akabinde tonumuz daima olumlu; devamının da geleceğini öngörüyoruz. Altının ons fiyatında da 1,685 dolar düzeyi aşıldığından bu yana optimist görüşlerimizi devamlı bültenimize taşıyarak üstte 1,850 dolar düzeyini ön plana çıkarmıştık. Dün altın da emsal bir halde 1,825 dolar düzeyine kadar yürüdü.
Petrol, ABD bilgilerinin yavaşlayan enflasyona işaret etmesinin akabinde yatırımcıların riskli varlıkları satın almalarıyla 77 dolar düzeyinde ön plana çıkardığımız kritik dayanak düzeyinin çabucak altından reaksiyon vererek varil başına 80 doların üzerine çıktı! Petrol cephesinde, dünyanın en katı covid uygulamalarını gevşetmeye başlayan Çin hükümetinin kararları da tesirli oldu. Covid tedbirlerinin gevşetilmesi ekonomik aktivitenin hareketlenmesi ve petrole olan talebin de artacağı manasına geliyor. Direnişin parası Bitcoin optimist havaya kısmen de olsa ayak uydurarak 18bin dolar düzeyinin çabucak kıyısına kadar yükseliş kaydettiğini de not etmiş olalım.
USDTRY kurunun sakin ve ‘kontrollü’ duruşunu bozmadan 18,64 düzeylerinde yatay seyretmesi, lâkin değerli madenlerin ışıldaması ile altının gram fiyatı 1,083TL ; gümüşün ise 14,20 TL ile tüm vakitlerin doruğuna yükseldi. Doların bedel kaybettiği dünkü günde, EURUSD paritesi günlerdir takip ettiğimiz ve tekraren test edilen ancak bir türlü aşılamayan ‘dişli’ bir teknik düzey olan 1,1580 düzeyi üst istikametli geçerek 1,0670 düzeyine kadar yükseldi. Kraliyet aslanı Sterlin için de benzeri bir formda 1,2320 düzeyindeki direnci ön plana çıkarmıştık. Dün olumlu havanın yardımı ile 1,2440 düzeyi test edildi. EURUSD paritesinde daha da üstte uzun bir müddettir beklediğimiz 1,0740 düzeyinin test edilmesini bekliyoruz. Bu bağlamda, doların piyasa kuru olan DXY cephesinde de 1,02 düzeyine yanlışsız geri çekilmenin de devam edeceği istikametinde görüşümüze sıkı sıkı sarılmış durumayız.
Dün enflasyon verisinin âdeta yüreklere su serpmesi ile ABD borsaları kuvvetli bir yükselişle güne başlamaları akabinde optimist havalarını tam manasıyla koruyamadı. Optimistlik dozunda yaşanan ivme kaybını gerisinde da elbette bir kıssa var. Bu akşam KKTC saati ile 21:00’de FED toplantısının kararı açıklanacak, saat 21:30’da ise Lider Powell’ın konuşması takip edilecek. FED üyelerinin projeksiyonlarının da ehemmiyet arz edeceği hatta en kritik konunun 2023 sonu faiz iddia medyanı olacağının altını çizmek gerekiyor. Enflasyon cephesinde, bünyenin ‘antibiyotiğe’ son iki aydır yeni yeni reaksiyon vermesi akabinde ilaç dozajının düşürüleceğine kesin gözüyle bakılsa da, dizginleri elden kaptırmamak isteyen Lider Powell’ın şahin görünümünü muhafazasından da kaygı ediliyor!
Hûlasa, FED’in bu akşam 50 baz puan faiz artıracağına ve siyaset faizinin %4,25 – 4,50 bandına getirileceğine kesin gözüyle bakılıyor. Üyelerin iddiaları ile Powell’ın geleceğe ait vereceği sinyaller gecenin yahut önümüzdeki günlerin nasıl devam edeceğinin de belirleyicisi olacaktır. Kanaatimiz, enflasyon cephesinde yaşanan ölçülü gelişmeler akabinde -eğer Powell tadımızı karçırmazsa- yılın geriye kalan sonlu günlerinde Noel Baba rallisini (sene sonu yaşanan iyimserliği) tekrar deneyim edeceğiz.
ABD borsaları dün güne olumlu enflasyon verisi ile ‘kükreyerek’ başlaması akabinde Powell faktörü ve bu akşam sonuçlanacak FED toplantısını hatırlayarak bir ölçü da olsa orta saha hatta defansa çekilerek geceyi tamamladı. Risk iştahı denince akla gelen Nasdaq endeksi geceyi %1 yükselişle tamamlarken, Asya piyasalarında da bu sabah hâkim rengin yeşil olduğunu görüyoruz. Kore borsası %1 yükselişle başı çekerken, gösterge endeks Tokyo borsası %0,8 , son devirlerin flaş ismi Hang Seng ise %0,7 üstte süreç görüyor. ABD borsalarını vadeli süreçlerinde de daha küçük de olsa yükseliş isteği görüyoruz.
FED toplantısı gecenin ‘adı’ olsa da, mali piyasalar günün birinci yarısında açıklanacak İngiltere enflasyon verisini takip edecektir. Bu arada İstanbul Büyükşehir Belediye Lideri İmamoğlu’nun YSK üyelerine, iptal edilen İstanbul seçimleri akabinde hakaret ettiği argümanıyla açılan dava bugün TSİ 11:00’de görüşülecek. Bir evvelki duruşmada savcı, İmamoğlu’na 4 yıl 1 aya kadar mahpus cezası verilmesini istemişti.
iktisatbank.com
